86家鋼企負債超3萬億 瘋狂擴張走到窮途末路
86家大中型鋼鐵企業(yè)總負債已超過3萬億，行業(yè)負債率達69.47%。破產(chǎn)，離鋼鐵業(yè)已經(jīng)不遠了？
中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)說，也許用不了一年。鋼鐵業(yè)第一張倒下的多米諾骨牌，不是產(chǎn)能過剩，而是資金鏈斷裂。
根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中鋼協(xié)”)統(tǒng)計，截至6月末，全國86家大中型鋼鐵企業(yè)總負債已超過3萬億，其中銀行貸款達1.3萬億。與之相對應的是，這些鋼鐵業(yè)上半年利潤總共只有22億。有35家鋼廠在虧損經(jīng)營，虧損面已達40%。同時，中國鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負債率、應收賬款、應付賬款均在上升。
3萬億的總負債和1.3萬億的銀行貸款，讓鋼廠和銀行一起走上了一條不歸路。全國重點鋼鐵企業(yè)的半年財務數(shù)據(jù)顯示，若按照目前的經(jīng)營狀況，在銀行貸款到期前，鋼廠依靠自身還錢的可能性幾乎為零。
銀行貸款還只是鋼鐵業(yè)債務危機的冰山一角。以鋼廠為核心節(jié)點，諸多相關行業(yè)形成了一個又一個龐大的資金鏈條。截至今年上半年，86家大中型鋼鐵企業(yè)，應收賬款1156億，應付賬款4327億；應收票據(jù)1861億，應付票據(jù)4176億。
中國實體經(jīng)濟的第一個系統(tǒng)性風險正在逼近。一年前爆發(fā)的鋼貿商資金鏈斷裂沖擊波，終于襲至鋼廠的門口。只是這一次，無論涉及資金規(guī)模還是產(chǎn)業(yè)波及面都遠超鋼貿危機。
根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計，今年上半年，中國86家鋼鐵企業(yè)的負債總額為3.0189萬億，行業(yè)負債率達69.47%。86家重點鋼廠平均每家負債348.8億。
3萬億意味著什么？這是今年上半年86家鋼鐵企業(yè)的全部銷售收入的1.67倍，是這些鋼廠利潤總額的1327倍。
中國規(guī)模最大的前10家鋼鐵企業(yè)中，首鋼集團負債2845億，負債率超過72%；鞍鋼集團[微博]負債1742億，負債率超過60%；河北鋼鐵集團負債2354億，負債率超過73%；寶鋼集團負債2289.9億，負債率45.6%；山東鋼鐵集團負債1394億，負債率高達78.76%；武鋼集團負債1613億，負債率超過67%；華菱鋼鐵集團負債總額955億，負債率高達82%。
中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗說，行業(yè)特性決定了鋼鐵業(yè)資產(chǎn)負債率整體偏高。通常情況下，60%-70%的資產(chǎn)負債率都屬正常，但是如果超過了80%，就有問題了。
2013年上半年，全國有39家鋼廠資產(chǎn)負債率超過80%，15家鋼廠資產(chǎn)負債率超過90%。而資產(chǎn)負債率在50%以下的只有8家。
鋼鐵業(yè)3萬億負債中，銀行貸款為1.3萬億。為此，全國86家鋼廠在今年上半年，支付了406億的銀行利息，是鋼廠上半年22億凈利潤的18倍。
超過七成的銀行貸款為短期貸款，達9371億，長期貸款為3628億。一個正在發(fā)生的變化是，最近兩年銀行對鋼廠的長期貸款逐步減少，短期貸款卻不斷攀升。今年上半年銀行對鋼廠的短期借款同比增加1125.54億，增幅13.65%；長期借款減少73.99億，同比下降2%。
對中國重點國有鋼鐵企業(yè)，銀行的短期貸款期限一般是1年，而對于民營鋼鐵企業(yè)則普遍在6個月，有的只有3個月。這意味著，按照目前鋼鐵業(yè)9371億的短期貸款，最長在一年內都將到期。
借新債還舊債，是中國鋼廠目前維持現(xiàn)金流的主要手段。但隨著國務院對產(chǎn)能過剩行業(yè)調控政策的趨嚴，鋼廠直接從銀行貸款的通道正在被逐步關閉。
能夠直接從銀行拿到貸款，已算不錯。有的鋼廠則是借助信托、甚至高利貸等渠道拿錢。原本這些資金都應該用做補充鋼廠的流動資金，但鋼廠拿到錢之后，大部分都投向了新增產(chǎn)能。就這樣，鋼廠與銀行“合謀”，繞過國家相關禁令，分別通過違規(guī)使用流動資金、貿易公司貸款、提前墊付建設資金等手段，在產(chǎn)能與債務同時擴張的“玩火”道路上，越走越遠。
屈秀麗說，隨著市場的惡化，中央對違規(guī)項目的停貸等原因，確實有部分鋼鐵企業(yè)資金鏈斷裂的可能。中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)判斷，中國鋼鐵行業(yè)遲早會出現(xiàn)系統(tǒng)風險。他建議，相關政府部門提前做好部分鋼廠破產(chǎn)的準備工作。
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