中鋼協(xié)：6月鋼價(jià)小跌 后市將低位波動(dòng)
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部冶金價(jià)格信息中心
6月份，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平以及需求增長(zhǎng)放緩影響，鋼材市場(chǎng)供需矛盾未有改觀，鋼價(jià)繼續(xù)呈下行走勢(shì)。后期隨著鋼鐵產(chǎn)量回落、企業(yè)虧損增加，鋼價(jià)會(huì)逐漸接近底部，將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
鋼價(jià)環(huán)比降幅總體收窄
CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)跌破100點(diǎn)，長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材。
6月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為98.52點(diǎn)，比5月末下降3.31點(diǎn)，降幅為3.25%，比5月份收窄0.36個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比下降16.96點(diǎn)，降幅為14.69%。
長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材。6月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為99.87點(diǎn)，環(huán)比下降4.54點(diǎn)，降幅為4.35%，比5月份增加1.17個(gè)百分點(diǎn)；板材指數(shù)為98.43點(diǎn)，環(huán)比下降2.31點(diǎn)，降幅為2.29%，比5月份收窄2.29個(gè)百分點(diǎn)，比長(zhǎng)材降幅低2.06個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降19.67點(diǎn)，降幅為16.45%；板材指數(shù)下降14.75點(diǎn)，降幅為13.03%。
主要品種價(jià)格繼續(xù)下跌。6月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌，除高線(xiàn)和螺紋鋼價(jià)格降幅有所加大外，其他品種價(jià)格降幅均比5月份收窄。其中高線(xiàn)、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降157元/噸、164元/噸和159元/噸，中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別下降107元/噸、72元/噸、145元/噸和108元/噸，熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格下降77元/噸。
鋼價(jià)7月上旬首現(xiàn)回升。6月份，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)繼續(xù)呈逐周下行走勢(shì)；進(jìn)入7月份，第一周鋼材價(jià)格繼續(xù)下降；第二周小幅回升，這也是自今年4月份起連續(xù)12周持續(xù)下跌以來(lái)的首次回升。
鋼材需求放緩庫(kù)存水平仍偏高
在需求增長(zhǎng)疲軟的形勢(shì)下，粗鋼供給量仍保持增長(zhǎng)，加劇了市場(chǎng)的供需矛盾。
6月份主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾突出，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，原燃材料價(jià)格也持續(xù)回落，鋼材價(jià)格仍呈下行走勢(shì)。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，鋼材需求增長(zhǎng)乏力。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.6%，比去年同期回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中第二季度增長(zhǎng)7.5%，比第一季度增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)季度增速回落；全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))增長(zhǎng)20.1%，增速比1月~5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月回落；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)20.3%，比1月~5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月回落；6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實(shí)際增長(zhǎng)8.9%，比5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，汽車(chē)制造業(yè)增速比5月份回落2.7個(gè)百分點(diǎn)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增速比5月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增速比5月份回落2.4個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格(PPI)環(huán)比下降0.6%，同比下降2.7%，連續(xù)第16個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)；制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求增長(zhǎng)乏力。
鋼鐵生產(chǎn)小幅下降，日產(chǎn)水平仍然較高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份，全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼215.53萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.71萬(wàn)噸，降幅為0.33%，是連續(xù)第二個(gè)月下降。但同比增速達(dá)到4.6%，比去年同期增速高1.7個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，6月份，全國(guó)出口鋼材529萬(wàn)噸，環(huán)比減少12萬(wàn)噸；進(jìn)口鋼材108萬(wàn)噸，環(huán)比減少17萬(wàn)噸；進(jìn)口鋼坯5萬(wàn)噸，與5月份持平。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，6月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼供給量為6023萬(wàn)噸，同比增加436萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.80%(去年同期為負(fù)增長(zhǎng)1.74%)，比5月份增幅提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)。在需求增長(zhǎng)疲軟的形勢(shì)下，粗鋼供給量仍保持增長(zhǎng)，加劇了市場(chǎng)的供需矛盾。
原燃材料價(jià)格繼續(xù)下降。6月份，進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格為126.80美元/噸，環(huán)比下降6.11美元/噸，降幅為4.50%，已連續(xù)3個(gè)月回落；國(guó)產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格連續(xù)4個(gè)月回落，分別環(huán)比下降29元/噸、90元/噸、73元/噸和38元/噸(見(jiàn)表4)。鐵礦石等原燃材料價(jià)格持續(xù)回落，對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落，但整體水平仍然較高。6月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1546萬(wàn)噸，環(huán)比減少110萬(wàn)噸，減幅為6.66%。雖然已連續(xù)3個(gè)月持續(xù)回落，但與年初相比，鋼材社會(huì)庫(kù)存量仍上升了30.17%，整體水平仍然較高；與去年同期相比，下降了8萬(wàn)噸，降幅為0.52%；與年內(nèi)最高的3月末庫(kù)存相比，累計(jì)回落451萬(wàn)噸，降幅達(dá)到22.58%；與去年同期庫(kù)存降幅相比，降幅加大了9.5個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)際鋼價(jià)降幅有所收窄
部分板材品種價(jià)格出現(xiàn)回升或降幅收窄。
6月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為163.6點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅為3.0%，連續(xù)第4個(gè)月下跌，降幅比5月份收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)；同比下降22.5點(diǎn)，降幅為12.1%。
長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材。6月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為183.7點(diǎn)，環(huán)比下降7.1點(diǎn)，降幅為3.7%；板材價(jià)格指數(shù)為153.6點(diǎn)，環(huán)比下降4.1點(diǎn)，降幅為2.6%，降幅比長(zhǎng)材低1.1個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降31.0點(diǎn)，降幅為14.4%；板材指數(shù)下降18.3點(diǎn)，降幅為10.6%。北美市場(chǎng)鋼價(jià)由降轉(zhuǎn)升，亞歐市場(chǎng)繼續(xù)下降。
6月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為163.2點(diǎn)，環(huán)比上升2.4點(diǎn)，升幅為1.5%。6月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為50.9%，環(huán)比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別升至51.9%和53.4%，分別環(huán)比上升3.1和4.8個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)鋼鐵進(jìn)口許可申請(qǐng)量比5月份初步進(jìn)口量下降8%。其中，熱軋薄板卷、石油管、結(jié)構(gòu)管和管線(xiàn)管等增長(zhǎng)較多。6月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為76.1%，比5月末下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。7月份，美國(guó)中西部鋼廠長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)下降，但跌幅收窄；中厚板價(jià)格繼續(xù)下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格則由降轉(zhuǎn)升。
6月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為158.8點(diǎn)，環(huán)比下降6.3點(diǎn)，降幅為3.8%，連續(xù)第4個(gè)月下降，降幅比5月份加大0.3個(gè)百分點(diǎn)。歐元區(qū)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不樂(lè)觀，6月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)升至91.3點(diǎn)，比5月份上升1.8點(diǎn)，是近13個(gè)月來(lái)的最高點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.8%，雖然環(huán)比回升0.5個(gè)百分點(diǎn)，但已連續(xù)23個(gè)月處于50%水平線(xiàn)以下。其中，德國(guó)、法國(guó)、意大利、荷蘭和奧地利等國(guó)的制造業(yè)PMI仍在榮枯線(xiàn)以下。7月份德國(guó)市場(chǎng)的中厚板和熱浸鍍鋅板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其他鋼材品種價(jià)格雖繼續(xù)下跌，但降幅均將有所收窄。
6月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為166.4點(diǎn)，環(huán)比下降8.9點(diǎn)，降幅為5.1%，是連續(xù)第4個(gè)月下降，降幅比5月份加大0.9個(gè)百分點(diǎn)。6月份，日本制造業(yè)PMI為52.3%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中，新出口訂單指數(shù)為52.1%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)大陸、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的制造業(yè)PMI分別為50.1%、49.4%和53.6%，分別環(huán)比下降0.7個(gè)、1.7個(gè)和1.7個(gè)百分點(diǎn)；印度PMI為50.3%，環(huán)比微升0.2個(gè)百分點(diǎn)。受制造業(yè)下滑形勢(shì)影響，7月份遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌，中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格跌幅有所收窄，其他品種跌幅有所加大。
后期鋼價(jià)將低位波動(dòng)
需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，鋼價(jià)持續(xù)大幅回升的可能性較小。
上半年，受需求增長(zhǎng)低于預(yù)期、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，市場(chǎng)仍呈現(xiàn)供大于求的狀況。后期，隨著鋼鐵產(chǎn)量下降、企業(yè)虧損增加，鋼價(jià)跌勢(shì)也將接近底部，將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求有望保持增長(zhǎng)。雖然我國(guó)GDP增速呈回落態(tài)勢(shì)，但仍在全年增長(zhǎng)7.5%的預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的格局沒(méi)有根本改變。穩(wěn)中趨緩的運(yùn)行態(tài)勢(shì)和宏觀環(huán)境有利于形成加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的倒逼機(jī)制，將使我國(guó)經(jīng)濟(jì)盡快迎來(lái)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益的提高。目前我國(guó)仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)的過(guò)程中，無(wú)論是從數(shù)量增長(zhǎng)還是質(zhì)量提升角度來(lái)講，都還有較大投資和消費(fèi)潛力。預(yù)計(jì)下半年，在棚戶(hù)區(qū)改造、鐵路投資、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及促進(jìn)信息消費(fèi)等方面的拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋼鐵需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
受供大于求基本面制約，鋼價(jià)難以大幅回升。從7月份前兩周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)的走勢(shì)看，鋼價(jià)出現(xiàn)回彈跡象。7月份第二周CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)升至99.14點(diǎn)，環(huán)比前一周上升0.62點(diǎn)，升幅為0.63%，這是近3個(gè)月來(lái)的首次回升，但鋼價(jià)持續(xù)大幅回升的可能性較小。一是因?yàn)殡m然6月份粗鋼產(chǎn)量小幅下降，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)嚴(yán)重供大于求的基本面并沒(méi)有改變；二是因?yàn)殇摬某隹诔霈F(xiàn)回落趨勢(shì)，6月份鋼材出口環(huán)比下降12萬(wàn)噸，已是連續(xù)第二個(gè)月下降，后期仍是下降趨勢(shì)；三是因?yàn)殇摬纳鐣?huì)庫(kù)存盡管連續(xù)數(shù)月下降，但仍比年初增加了30.17%，整體水平還是較高。進(jìn)入7月份，在市場(chǎng)預(yù)期不高的情況下，鋼材庫(kù)存還在下降，截至7月份第二周，已比6月末下降了4.52%。從上述情況看，后期鋼材價(jià)格難以大幅上升，仍將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
信貸政策調(diào)整有針對(duì)性，市場(chǎng)流動(dòng)性保持穩(wěn)定。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，6月末M2余額同比增長(zhǎng)14.0%，比5月末低1.8個(gè)百分點(diǎn)，是今年以來(lái)的最低增長(zhǎng)速度。增速放緩的主要原因是受存款同比少增，以及去年同期基數(shù)相對(duì)較高的影響。央行行長(zhǎng)周小川表示，下半年國(guó)家將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，并保持合理的貨幣信貸總量；國(guó)務(wù)院在7月5日出臺(tái)的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中強(qiáng)調(diào)，將保證重點(diǎn)在建續(xù)建工程和項(xiàng)目合理資金需求，積極支持鐵路等重大基礎(chǔ)設(shè)施、城市基礎(chǔ)設(shè)施和保障性安居工程等民生工程建設(shè)；此外，國(guó)家將盤(pán)活財(cái)政存量資金，將閑置、沉淀的資金用于調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的重點(diǎn)領(lǐng)域。后期市場(chǎng)貨幣政策保持穩(wěn)健，信貸政策調(diào)整有針對(duì)性，市場(chǎng)流動(dòng)性將保持平穩(wěn)。
后市要關(guān)注三方面問(wèn)題
鋼鐵企業(yè)應(yīng)有針對(duì)性地安排生產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，積極適應(yīng)市場(chǎng)變化。
一是市場(chǎng)供需矛盾未有明顯改善。盡管6月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平連續(xù)第二個(gè)月小幅下降，但同比增長(zhǎng)4.6%，仍比去年同期加快2.8個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)供需矛盾仍然尖銳。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)有針對(duì)性地安排生產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，積極適應(yīng)市場(chǎng)變化。
二是鐵礦石價(jià)格仍有下降空間。6月末，CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)比年初下降了6.45%，但CIOPI中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)中的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格只下降了1.57%，明顯小于鋼價(jià)降幅。后期鐵礦石價(jià)格仍有下降空間。
三是鋼鐵產(chǎn)品出口形勢(shì)不樂(lè)觀。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月~6月份，我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口額同比增長(zhǎng)10.7%，比1月~5月份回落了3.5個(gè)百分點(diǎn)，年內(nèi)已連續(xù)第5個(gè)月增速回落。從國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，由于世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，美國(guó)、日本等國(guó)家實(shí)行量化寬松貨幣政策，倒逼人民幣升值，再加上貿(mào)易摩擦日漸增多，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口難度將進(jìn)一步加大，后期形勢(shì)不容樂(lè)觀。
上一篇文章：
上半年中國(guó)進(jìn)口礦均價(jià)跌4.6％
下一篇文章：
對(duì)鋼企推進(jìn)管理創(chuàng)造價(jià)值的思考
